Absolute Strength Momentum Investing Strategy

Дата: 
13/09/15
Авторы: 
Jack Vogel
Описание: 

Обзор от alpha architect. Вместо стандартного моментума (ранжирование бумаг по относительной доходности) используется следующий механизм. Уровень децилей считается не ранжированием текущих значений,  а ранжированием все имеющейся статистики (с доисторических времен). То есть, чтобы определить cutoff 01.01.1965 считаются 12 мес. доходности на 01.01.1927,01.01.1928, 01.01.1929..01.01.1964 по всем имеющимся тикерам. Далее уже по ним строятся децили и определяется катофф для первого и десятого. Это дает очень стабильный его уровень (для лучшего дециле: ~0.6, для худшего минус 0.35-0.4). 

Соответственно, формируются портфели (равное взвешивание). Результат: 

Шарп 0.88, CAGR 25.28%