Better Hedge Ratios

Дата: 
01/04/11
Авторы: 
Paul Teetor
Описание: 

Презентация по использованию Total Least Squares (TLS) вместо OLS для стат. арбитража.

Частый способ определения коэффициентов количества акций при парной торговле - расчет по методу наименьших квадратов (OLS). Но проблема в том, что он не симметричен - если выбрать в качестве зависимой другую переменную - соотношение будет иным. TLS лишен этого недостатка и  легко может быть рассчитам методом главных компонент. Код на R для двух активов:

r <-princomp(~ x + y)
slope <-r$loadings[2,1] / r$loadings[1,1]
intercept <-r$center[2] – slope*r$center[1]