Drift-Independent Volatility Estimation Based on High, Low, Open, and Close Prices

Дата: 
01/01/00
Аномалии: 
Авторы: 
Dennis Yang Qiang Zhang
Аннотация: 
We present a new volatility estimator based on multiple periods of high, low, open, and close prices in a historical time series. The new estimator has the following nice properties: it is (a) unbiased in the continuous limit, (b) independent of the drift, (c) consistent in dealing with opening price jumps. Furthermore, it has the smallest variance among all estimators with similar properties. The improvementof accuracy over the classical close-to-close estimator is dramatic for real-life time series.
Описание: 

Достаточно старая статья об оценке волатильности с использованием не только close значений, а всего набора - open, high, low, close. Приведено несколько подобных моделей, авторы считают, что их - самая лучшая. Какой-то статистики на этот счет в статье нету.

Файл: