Predicting Stock Returns by Automatically Analyzing Company News Announcements

Дата: 
01/11/15
Авторы: 
Bella Dubrov
Аннотация: 
We study the impact of company news announcements on stock prices and show that these announcements a ect daily excess returns. We demonstrate that daily excess return direction can be predicted with statistical signi cance by analyzing news announcements, using automatic natural language processing tools. We use state-of-the-art text analysis algorithms in order to automatically extract meaningful information from news announcements, thus expanding the set of tools available to researchers in the eld.
Описание: 

В статье описывается воздействие новостей компаний на доходность. Показано, что направление дневной доходности может быть предсказано статистически значимо, при компьютерном анализе новостей. Использованы алгоритмы state-of-the-art text analysis. Анализировали формы 8-К - сообщения компаний о существенных событиях. Определяли по моделям Latent Dirichlet Allocation (тулбокс доступен)и прогоняли через random forest. Результат: out-of-sample угадывается 55% направлений доходности (рост/падение).