Predicting volatility_Chan

Дата: 
27/11/15
Авторы: 
Ernie Chan
Описание: 

Небольшая статья что напрямую использовать полученное с использованием GARCH-моделей предсказание волатильности нельзя. Хотя и обнаруживается достаточно хорошая предсказательная способность таких моделей по реализованной волатильности (RV) - к примеру знак однодневного изменения RV правильно предсказывается в 58% случаев, но с поведением RV и IV - тут не все так просто. И ладно бы это касалось только случаев с положительной доходностью - в таком случае рост RV понятно что ведет к снижению IV. Но и при небольших отрицательных доходностях наблюдается та же история. Только при сильно негативной доходности есть положительная зависимость. Чэн также протестировал стратегию - лонговать IV если ожидается отрицательное однодневное изменение RV и шортить в обратном случае. Вроде как шарп 1.2, но не проверял.