A Very Simple Model for Pricing VIX Futures
Дата:
27/12/15
Аномалии:
Описание:
Простой способ оценки фьючерсов на викс, по эмпирической формуле:
X- число дней до экспирации. Vix median берем на исторических значениях за весь доступный интервал (с 1990 года). 0.21 - эмпирический коэффициент, объяснение в статье достаточно глупое "The resulting 0.21 factor is quite close to the historical VIX median volatility of 0.18, so it’s possible that it is an implied volatility factor that rests a few percentage points
above the historical value". Скорее тут должен учитываться наклон кривой (средний исторический) между фьючерсами на викс.
Вот так выглядят отклонения цены первого фьючерса от модели:
В принципе визуально похоже на mean-reverting. Но по-хорошему на стационарность надо бы проверить.
- Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии